Kapitalo eksportas yra jo nutekėjimas iš šalies, toliau veikiantis užsienyje. Šis procesas yra objektyvaus pobūdžio, pagrindinis eksporto tikslas yra gauti kuo didesnį pelną už savo šalies ribų.
Kapitalo migracija daro teigiamą poveikį pasaulio ekonomikos plėtrai. Dėl to visų procese dalyvaujančių šalių gerovė suvienodėja. Jei kapitalas eksportuojamas iš vienos šalies į kitą, kur yra pigesnė darbo jėga, palankus investavimo klimatas ir nebrangios žaliavos, tada laimi abi šalys - ir viena, iš kurios eksportuojami pinigai, ir ta, į kurią jie yra importuojami.
Kodėl tai vyksta?
Pagrindinė kapitalo eksporto iš šalies priežastis yra jo perteklius tam tikroje valstybėje. Iš tikrųjų nėra pusiausvyros tarp kapitalo pasiūlos ir paklausos. Tai nereiškia, kad kapitalo nutekėjimas visą laiką vyksta viena kryptimi. Pasaulio tendencijos yra tokios, kad vis daugiau šalių prisijungia prie šio proceso. Paskola, portfelis ir tiesioginės investicijos yra importuojamos ir eksportuojamos. Dažnai vyksta vienalaikis procesas, vienas verslininkas importuoja kapitalą į šalį, o kitas eksportuoja.
Tačiau tai nėra vienintelė kapitalo eksporto priežastis: tokį procesą lemia šie veiksniai:
- galimybė užimti monopolizuojančias pozicijas šalyje, kurioje priimamas kapitalas;
- gaunančioje šalyje pigi darbo jėga ir žaliavos;
- stabili padėtis valstybėje;
- būtiniausi pramoninės veiklos aplinkos standartų reikalavimai;
- lengvatinis apmokestinimas ir palanki investicinė aplinka.
Sąvoka palankus investavimo klimatas suprantamas kaip optimalios sąlygos šalies ekonomikai, ir nesvarbu, ar tai bumas, ar krizes, sąstingis. Į sąvoką įtrauktos nuostatos kredito ir finansų bei užsienio valiutų pramonėje, muitų režimo sąlygos, mokesčių dydis ir valstybės požiūris į užsienio investicijas.
Migracijos esmė
Kad ir kokia išsivysčiusi šalis yra, niekas negali pateikti viso gamybos ciklo ir jo tobulinimo vienos valstybės rėmuose. Maksimalų rezultatą leidžia pasiekti pasauliniai prekių mainai ir kiti gamybos veiklos veiksniai.
Iš pradžių kapitalo eksportas yra tarptautinės prekybos dalis. Tada pramoninė plėtra prasidėjo mažiau išsivysčiusiose šalyse, įskaitant kolonijines šalis. Šiandien net kolonijinė šalis gali veikti kaip kapitalo eksportuotoja ir importuotoja. Kapitalo eksporto augimo tempas netgi yra didesnis nei prekių eksporto augimas. Šis veiksnys yra esminis globalios ekonomikos globalizacijai.
Sąlyginis rinkos padalijimas
Pasaulinė finansų rinka yra padalinta į:
- Pinigų rinka. Finansinio turto pirkimo ir pardavimo procesas yra skirtas patenkinti trumpalaikį rinkos dalyvių poreikį. Pasaulio sandoriai gali būti vertybinių popierių ar valiutos pardavimas, paskolų ir skolinimosi išdavimas, spekuliaciniai sandoriai.
- Kapitalo rinka yra ilgalaikiai projektai, kurie įgyvendinami per 12 mėnesių. Šios rinkos dalyviai gali būti bet kokie asmenys, privatūs, valstybinės įstaigos, bankai ir kitos finansų įstaigos.
Panaikinimo formos
Ekonomikos teorija išskiria dvi kapitalo migracijos formas:
|
Charakteristikos |
Kapitalo eksporto formos |
|
|
Paskola |
Verslumo |
|
|
Forma |
Banko indėliai, tarptautinės paskolos ir užsienio pagalba |
Tiesioginės ir portfelinės investicijos |
|
Kur investuoti |
Kapitalas eksportuojamas platinant obligacijas ar teikiant tiesiogines paskolas bet kuriai veiklos sričiai |
Investuojama į žemės ūkio, pramonės, prekybos ir finansų įstaigas. Investuotojas pats gali investuoti į savo filialą kitoje šalyje |
|
Nuosavybės teisė |
Kapitalo nuosavybė išlieka kreditoriui, tačiau teisė disponuoti juo suteikiama gavėjui |
Gebėjimas išlaikyti nuosavybės teises į eksportuojamą kapitalą |
|
Proceso kontrolė |
Pajamų lygis yra gana nuspėjamas dėl fiksuotų įkainių sandorio pasirašymo stadijoje |
Gebėjimas kontroliuoti investicijų panaudojimo procesą |
|
Pajamos |
Palūkanų pajamos |
Pagrindinis tikslas - uždirbti pelno |
Kilmės šaltiniai
Kapitalo eksportas į užsienį klasifikuojamas pagal jo kilmės šaltinius:
- pareigūnas ar valstybė;
- privati, tai yra nevalstybinė.
Valstybės kapitalas - tai lėšos, skiriamos iš šalies biudžeto. Jis gali būti eksportuotas tik vyriausybės ar tarpvyriausybinių agentūrų sprendimu. Investicijos pateikiamos paskolų ir paskolų, galbūt užsienio pagalbos, pavidalu.
Privatus kapitalas - tai bankų ir privačių įmonių turimi fondai. Kapitalo judėjimas grindžiamas šių organizacijų savininkų sprendimu. Tačiau tokių investicijų perkėlimą kontroliuoja ir procesą gali reguliuoti šalies, iš kurios eksportuojama, vyriausybė.
Klasifikavimas pagal eksporto tikslą
Tarptautinis kapitalo eksportas yra padalintas į tiesiogines ir portfelines investicijas.
Tiesioginės investicijos yra realios investicijos į šalies gavėjos ekonomiką. Dažniausiai eksportas vykdomas atidarant filialą užsienyje arba įsigyjant kontrolinį akcijų paketą užsienio įmonėje.
Portfelio investicijos yra grynai finansiniai sandoriai, kapitalo investicijos daromos įsigyjant vertybinius popierius. Įsigijęs vertybinius popierius, investuotojas praranda jų kontrolės teises.
Kapitalo atsiėmimo metodai
Kapitalo eksportas yra migracija pagal teisėtas ir neteisėtas schemas. Pastaroji schema apima visų tarptautinių ir nacionalinių teisės normų vengimą. Taip pat yra bendrovės vidaus metodas, kai vienos įmonės kapitalas migruoja į filialus, esančius skirtingose pasaulio vietose.
Kapitalo pabėgimo iš Rusijos priežastys
Natūralu, kad pagrindinė kapitalo pasitraukimo iš mūsų šalies priežastis yra bandymas sutaupyti jų pinigus nuo didelių mokesčių šalyje. Šis procesas neigiamai veikia bendrą ekonominę situaciją valstybėje ir nepatenka į vyriausybės reguliavimo sritį.
Stabilus nutekėjimas buvo pradėtas pastebėti 1994 m. Tik 2006–2007 m sumažėjo kapitalo eksportas, tačiau 2008 m. prasidėjo naujas turas.
Tačiau kapitalo eksporto priežastis yra ne tik apsunkinantis apmokestinimas ir infliacija:
- tai nestabilumas makroekonominiame lygmenyje, tai yra, verslininkai neturi pasitikėjimo ateitimi;
- bendrovių savininkams visiškai nesinori kurti savo įmonių, juos domina tik pelno dydis;
- nėra pasitikėjimo šalies bankų sistema tiek verslininkų, tiek paprastų šalies piliečių tarpe;
- valstybiniu lygmeniu nėra jokių nuosavybės teisių apsauginių mechanizmų, tai yra, nėra garantijos, kad rytoj verslas nebus atimtas.
Savo ruožtu mūsų verslininkai visiškai atidarė ofšorines zonas, bankų operacijos šiose šalyse praktiškai nėra reglamentuojamos, o banko paslaptys buvo saugomos.
Kaip kapitalas eksportuojamas iš Rusijos Federacijos?
Po SSRS žlugimo buvo sugalvota daugybė schemų, kai kurios iš jų vis dar galioja.
Populiariausias būdas yra įsivaizduojamas sandoris. Iš šalies eksportuotos prekės, pagamintos Kinijoje, tačiau žinomu prekės ženklu. Išlaidų skirtumas išlieka už šalies ribų. Įsivaizduojamą sandorį įrodyti beveik neįmanoma. Dažniausiai tokie sandoriai sudaromi per ofšorines įmones. Klaidinga manyti, kad būtent ofšorinės įmonės yra pagrindinės kapitalo gavėjos, jos teikia tik tarpininkavimo paslaugas.
Bankininkystės struktūros kapitalą išsiima beveik tuo pačiu būdu, suteikdamos jį užsienio įmonei, kuri vėliau atsisako grįžti. Bankas taip pat gali kelti palūkanų normas. Įsivaizduojamo tokių operacijų pobūdžio praktiškai neįmanoma įrodyti.
Kai kurie žmonės net nepavargsta, jie tiesiog išima grynuosius pinigus. Deklaruoti iki 10 tūkst. Sumų užsienio valiuta net nereikia.
Rinkliavos taip pat leidžia sėkmingai importuoti ir eksportuoti kapitalą. Schema atrodo visiškai „švari“, viena pusė gauna galimybę pasikrauti savo gamybos pajėgumų, kita pusė gauna mažų išlaidų prekes. Tiesą sakant, yra perskirstomas pelnas.
