Jungtinių Amerikos Valstijų federalinis rezervas įpareigoja bet kurį Amerikos banką sudaryti tam tikrą grynųjų pinigų atsargų sumą. Jie reikalingi operacijoms su klientais. Tai būtina tuo atveju, jei dauguma klientų iš karto nori paimti visus savo indėlius. Tokiu atveju bankų įstaiga gali neturėti pakankamai lėšų, tada greičiausiai ištiks dar viena bankų krizė. Dėl šios priežasties FED nustato tam tikrą privalomųjų atsargų dydžio pagrindą, kurio dydžiui daro įtaką Fed norma.
Kokia yra Federalinių rezervų diskonto norma
Kiekvieną dieną bankai atlieka daugybę operacijų ir kiekvienas iš jų bando padidinti savo apimtį, kad padidėtų atgaunamas pelnas. Kartais klientai ateina ir atsiima didelę pinigų sumą be perspėjimo, dėl to finansų įstaigos privalomųjų atsargų lygis sumažėja ir nustojama vykdyti Fed nurodymus. Ateityje tai sukels daug problemų bankui.
Fed palūkanų norma yra norma, kuria Centrinis Amerikos bankas teikia paskolas Amerikos bankams. Dėl šių paskolų finansų įstaigos padidina atsargų lygį, kad atitiktų Fed reikalavimus.
Daugeliu atvejų bankai skolina vieni kitiems, tačiau jei bankai neturi galimybės padėti savo „kolegai“, pastarasis kreipiasi į Fed. Ši paskola pagal įstatymą turi būti grąžinta kitą dieną. Fed neigiamai vertina tokias paskolas. Jei jie taip pat vis dažnesni, Fed turi teisę sugriežtinti privalomųjų atsargų reikalavimus.
Kokia yra palūkanų norma?
Jo poreikis yra toks: jis naudojamas kaip pagrindas apskaičiuoti kitus tarifus valstybėje. Be to, Fed paskolos yra mažos rizikos paskolos, nes jos išduodamos tik vienai nakčiai ir tik banko įstaigoms, turinčioms puikią kredito istoriją.
Jei vertintume vertybinių popierių rinkas, normos padidėjimas yra organizacijos kapitalo sąnaudų padidėjimas. Tai yra, įmonėms, kurių akcijomis prekiaujama biržoje, tai yra neigiamas dalykas. Obligacijų atveju ji kitokia - padidinus palūkanų normą, sumažėja infliacija.
Valiutų rinka yra šiek tiek sudėtingesnė, čia Fed kursas daro įtaką kursams iš kelių pusių. Aišku, yra kursas, eina visos operacijos su valiutomis. Bet tai tik nedidelė schemos dalis. Pasaulio finansiniai srautai, atsakingi už didžiąją dalį pasaulyje vykdomų sandorių valiutų rinkoje, yra kapitalo judėjimas, kurį sukelia investuotojų noras rasti didelį pelną iš investicijų. Atsižvelgiant į visų tipų rinkų padėtį, įskaitant būsto rinką ir infliacijos duomenis, bet kurioje valstybėje, padidinta diskonto norma turi ir teigiamą, ir neigiamą poveikį pelningumui.
Prieš tai Fed palūkanų norma padidėjo 2006 m. Birželio 29 d. 2007-2008 metams Federalinis rezervų bankas lėtai jį sumažino iki to momento, kai 2008 m. Žiemą jis artėjo prie mažiausio rodiklio - 0–0, 25%.
Fed normos žygis
Kokie bus šie veiksmai, aptariama toliau. Šiuo metu Amerikos mažų ir vidutinių įmonių darbo rinkos rodikliai yra aukščiausi, o nedarbo lygis sumažėjo perpus, palyginti su 2009 m. Fed mano, kad darbo rinkos atsigavimas turi visas galimybes paskatinti infliaciją ir padidinti atlyginimus ir taip paremti valstybės ekonomiką.
2007–2009 m JAV ištiko krizė būsto rinkoje ir bankų sektoriuje. Tada Fed sugebėjo sustabdyti valstybės ekonomikos depresiją.
Ar gali JAV ekonomika išgyventi Fed palūkanų normos padidėjimą šiandien? Čia analitikai daro įvairias prielaidas. Kai kurie teigia, kad Fed sugebėjo sklandžiai išlaikyti valstybės ekonominę padėtį. Tada Fed normos padidinimas 0, 25 punkto turės minimalų poveikį JAV ekonomikai. Kiti nurodo labai žemą infliacijos lygį, tvirtindami, kad tai padaręs Fed galėtų nuleisti pasaulio rinkas ir sudaryti prielaidas dolerio kurso padidėjimui, jei Fed paskubėtų priimti sprendimą.
Federalinio rezervo pirmininkas sako, kad planuojama, kad tarifų didinimas vyks sklandžiai. Šios srities ekspertai mano, kad augimo tempai bus mažesni, palyginti su paskutinės sesijos, kuri buvo pradėta 2004 m., Laiku. Bendras diskonto normos rodiklis neviršys 3%.
Ar visi pasirengę pokyčiams? Kai kurios korporacijos, norėdamos organizuoti paskolas obligacijų rinkoje, naudodavo žemą palūkanų normą. Ir dabar jie sako, kad nemato jokios priežasties nerimauti dėl nedidelių palūkanų normos padidėjimo, manydami, kad rinka jau spėjo išnaudoti visas galimybes. Tuo pačiu metu daugybė organizacijų, turinčių savo veiklą tik dėl žemų palūkanų normų, negalės atsispirti jų augimui, todėl padidės kredito išlaidos turės problemų.
Atkreipdami dėmesį į investuotojus, dauguma ekspertų mano, kad Fed juos iš anksto perspėjo apie ketinimus, o prekybininkai tikriausiai jau atsižvelgė į būsimą strategijų augimą. Tačiau kai kurie ekspertai įsitikinę, kad dėl tokių rimtų pinigų politikos pakeitimų vis tiek bus nepastovumo, atsižvelgiant į tai, kad septynerius metus šis rodiklis buvo lygus nuliui.
Žemiau mes svarstome, kaip Fed diskonto norma gali paveikti pasaulines rinkas.
Diskonto norma ir jos poveikis Anglijos ekonomikai
Dauguma ekonomistų mano, kad Didžiosios Britanijos bankas, eidamas Amerikos centrinį banką, kels palūkanų normas. Istorija ne kartą matė, kaip tuo pačiu metu buvo koreguojamos JAV ir Anglijos diskonto normos.
Šiandien Misty Albion ekonomikos augimas yra stabilus, darbo jėgos poreikis yra didelis. Anglijos banko vadovas pabrėžė, kad galbūt augimas taps sklandus.
Diskonto norma ir jos poveikis Rusijai
Rusijos Federacijos centrinis bankas negalės išvengti neigiamų Amerikos valiutos stiprinimo ir diskonto normos augimo padarinių. Šis faktas sukels problemų dėl tarptautinių atsargų kaupimo, sumažintos iki daugiau nei 500 milijardų JAV dolerių iki 365 milijardų JAV dolerių.
Ekspertai mano, kad, žinoma, tarifų augimas turės neigiamos įtakos mūsų valstybės ekonomikai. Tačiau ši įtaka nebus tokia stipri, palyginti su kitomis besivystančiomis rinkomis., Nes dėl Rusijos Federacijos sankcijų ji nebėra tokia ekonomiškai susijusi su JAV.
Diskonto norma ir jos poveikis Europai
Padidėjusi diskonto norma gali neigiamai paveikti ekonominę ES valstybių situaciją, tai gali padidinti rinkos nepastovumą ir nenuspėjamumą.
Europos centrinio banko vadovas ir kiti politikai mano, kad pastarojo meto pasaulio rinkų nepastovumo banga turės stiprų neigiamą poveikį Europos ekonomikos atgaivinimui.
Diskonto norma ir jos poveikis Kinijai
Atsakydamos į klausimą, kas nutiks, jei Fed padidins tarifus, Kinijos valdžios institucijos mano, kad joms pavyks išvengti tiesioginio kylančių tarifų poveikio valstybės ekonomikai, o poveikis bus nedidelis.
Ribotas federalinių atsargų kursas daro įtaką Kinijos ekonomikai. Neigiamą poveikį valstybės ekonomikai daro vidiniai veiksniai, pavyzdžiui, sumažėjęs eksportui pagamintų gaminių konkurencingumas ir perprodukcija.
Diskonto norma ir jos poveikis Japonijai
Infliacija čia taip pat beveik lygi nuliui. Todėl, jei federalinis rezervas atsisako griežtinti politiką, anksčiau ar vėliau vis tiek išliks reikšmingas skirtumas tarp JAV ir Japonijos kursų.
Kai kurių ekspertų teigimu, padidinus Fed kursą, Amerikos valiuta taps patrauklesnė. Vis dėlto Japonijos valiutos susilpnėjimas neigiamai paveiks importuotojų pelno dalį ir padidins didelių eksportuotojų pelno dalį.
