„Londono nustatymas“ yra frazė, kurią gana dažnai galima išgirsti analizuojant tauriųjų metalų rinkos prognozes. Finansinė procedūra yra žinoma visiems pagrindiniams pasaulio prekių rinkų žaidėjams, ji daro didelę įtaką kainodarai pasaulinėje tauriųjų metalų prekyboje.
Kas yra taisymas?
Londono fiksavimą galima apibūdinti kaip aukso vertės nustatymo procesą tarpbankinėje Londono aukso rinkoje. Būtent ten formuojami metalo pasiūlos ir paklausos pagrindai. Tvirtinimas atliekamas du kartus per dieną per visą darbo savaitę. Kainą galima nustatyti kasdien („AM fix“) 10.30 val., O vakarinę kainą nustatyti („PM fix“) 15.00 val. Patogumui buvo nuspręsta naršyti GMT. Tauriojo metalo kaina procedūros metu nustatoma vienu metu trimis stipriausiomis pasaulio valiutomis: JAV doleriu, svaro sterlingu ir eurais. Kaina yra nustatyta už vieną Trojos unciją.
Tauriųjų metalų vertės nustatymo proceso istorija
„London Precious Metals Fixing“ buvo sukurtas tik registruoti ir reguliuoti sutartis tarp Londono tauriųjų metalų rinkos dalyvių. Šiandien visuotinai pripažįstama, kad fiksavimas nustato maksimalią tikrąją aukso vertę, kuri vėliau naudojama pasirašyti šio tauriojo metalo luitų tiekimo sutartis. Fiksuota turto kaina yra orientuota visame pasaulyje, įskaitant lombardus ir papuošalų gamybą. Turto vertės nustatymo istorija prasidėjo tada, kai 1919 m. Buvo nuvertintas svaras. Tuo metu Rotšildas gavo Anglijos centrinio banko leidimą parduoti Pietų Afrikos geltonąjį metalą. Bankas turėjo nustatyti turto kainą, kuri tiktų ne tik pirkėjams rinkoje, bet ir pardavėjams. Taigi 1919 m. Rugsėjo 12 d. Buvo pirmasis pataisymas Londone. Anot jo, uncija aukso buvo verta 4 svarų 18 šilingų ir 9 pensų. To meto Amerikos valiuta yra 20, 67 USD.
Kainodaros proceso dalyviai arba ekskursija į praeitį
Fiksavimo pradžioje jame dalyvavo penkios didžiausios pastarųjų gamintojų ir pardavėjų dinastijos:
- NM Rotšildas ir sūnūs.
- „Pixley & Abell“.
- „Mocatta & Goldsmid“.
- Aštrus Wilkinsas.
- Samuelis Montagu & Co.
1939–1954 m. Šis procesas nebuvo vykdomas. Tai buvo tiesiogiai susiję su visišku aukso rinkos sustabdymu per Antrąjį pasaulinį karą. Didžiausias kainų šuolis proceso istorijoje buvo užfiksuotas 1980 m., Kai uncija aukso buvo įvertinta 850 USD. Turto kainos padidėjimas siejamas ne tik su nenumatytu naftos kainos padidėjimu pasaulinėje rinkoje, bet ir su infliacija bei Vidurinių Rytų krize. Didžiausia aukso kaina, oficialiai nustatyta Londono fiksacija, įvyko 2011 m., Rugpjūčio 23 d. Turto kaina tuo metu siekė 1 911, 46 dolerio už Trojos unciją.
Tvirtinimas ir jo dalyviai
Londono tvirtinimas yra tauriųjų metalų vertės nustatymo procesas, turintis tam tikrų panašumų su aukcionu. Aukciono objektas yra gero pristatymo taurieji metalai, kurių svoris yra 400 Trojos uncijų. Penki didžiausi bankai dalyvauja savotiškame aukcione:
- „Deutsche Bank“.
- „Société Générale“.
- HSBC.
- Škotija Mocatta.
- „Barclays“ sostinė.
Investuotojai gali dalyvauti aukcione, tačiau tik per prekybininkus, kuriems atstovauja aukščiau paminėti bankai. Finansų institucijų atstovai proceso metu palaiko ryšius su savo bankais, o jie, savo ruožtu, informuoja savo klientus realiu laiku. Londono aukso nustatymas prasideda tuo metu, kai pirmininkas paskelbia metalo vertę, kuri šiuo metu yra aktuali. Ši kaina per platintojus skelbiama konkurso dalyviams. Priešinga kryptimi gaunama informacija apie tai, kiek galima parduoti ir įsigyti pagal nurodytą turto vertę.
Lanksti partnerystės schema
Kiekvienas pasiūlymo teikėjas turi teisę savo pardavėjo statusą pakeisti pirkėjo statusu, remdamasis pasiūlos ir paklausos duomenimis - tai yra bruožas, kuris išskiria Londono nustatymą. Sidabrą, auksą, platiną, paladį proceso dalyviai gali nusipirkti arba parduoti iki galutinio pastarojo vertės paskelbimo. Keičiama ne tik dalyvio padėtis, bet ir jo operacijos apimtis. Turto kaina kils ir kris, priklausomai nuo pirkimo ir pardavimo apimties. „Pakitimai“ vyks tol, kol paklausa ir pasiūla bus subalansuotos. Procedūra trunka nuo 5 iki 40 minučių.
Ilgiausias istorijoje įvykis buvo užfiksuotas 1990 m. Gegužės 23 d. Jos trukmė buvo 2 valandos 40 minučių, ji sutapo su krize Persijos įlankoje. Norint nustatyti galutinę turto vertę, skirtumas tarp pirkėjų ir pardavėjų pasiūlymų neturėtų būti didesnis kaip 50 barų. Jei kainų nustatymo metu neįmanoma nustatyti kainos, ji nustatoma pirmininkų nuožiūra ir vadinama „nustatymu pagal valią“. Ši situacija yra labai reta.
Kiek konkurso dalyviai moka už tauriuosius metalus?
Aukciono dalyvius gali sudominti daugybė įvairių tauriųjų metalų: aukso, paladžio, sidabro, platinos. Londono nustatymas suteikia galimybę įsigyti turtą už geriausią kainą, taip pat ir parduoti. Pasibaigus kainų siūlymui, jų dalyviai moka už turtą pagal esamas programas. Metalo pardavėjas gauna fiksuotą kainą. Turto pirkėjai moka ne tik fiksuotą kainą, bet ir 25 centus už kiekvieną dolerį. Sidabro pirkėjai permoka 0, 0025 centus pagal panašų modelį. Platinos pirkėjai moka už fiksuotą kainą ir dar vieną dolerį. Aukso kursas - Londono nustatymas nustato jį siūlydamas kainą - nedelsiant paskelbiamas tarptautinėms naujienų agentūroms, platinančioms jį visomis kryptimis. Dienos fiksavimas efektyviausiai atspindi vaizdą, nes jį įgyvendinant Amerikos, Afrikos, Vidurinių Rytų ir Europos rinkos yra pačiame įkarštyje. Dienos pataisa yra vadovas visiems pasaulio bankams įvairiose šalyse.
Auksinės kotiruotės ne tik doleriais, eurais ir svarais
Londono aukso nustatymas nustato uncijos kainą eurais, svarais ir doleriais. Šios citatos lemia rinkos plėtrą, nes jos yra svarbiausi pagrindiniai rodikliai. Išimtis iš bendrųjų aukso vertės formavimo taisyklių yra Rusijos rinka, kur tauriojo metalo uncija yra skaičiuojama rubliais, ir Šanchajaus birža, kur panašus rodiklis yra nustatytas RMB. Investuotojams iš Rusijos ir Kinijos analitinis darbas yra sudėtingas, nes jie turi įvertinti situaciją ne tik Londono, Niujorko ir kitose biržose, bet ir vidaus rinkoje.
