Apyvartinis kapitalas reiškia svarbią bet kurios įmonės turto dalį. Vieno gamybos ciklo metu šie ištekliai visiškai pakeičia savo materialinę išraišką į piniginę formą. Todėl jie vadinami mobiliąja turto dalimi.
Trumpalaikio turto dalį turte nuolat stebi analizės tarnyba. Šių išteklių trūkumas ir perteklius vienodai neigiamai veikia įmonės rezultatus. Jei apyvartinių lėšų kaupiasi, jų apyvartos greitis mažėja. Dėl šios priežasties sumažėja pelnas.
Mobiliųjų priemonių trūkumas lemia prastovas ir gedimus gamybos ciklo metu. Tai taip pat neigiamai veikia finansinius rezultatus. Todėl verta atidžiai apsvarstyti apyvartoje esančio turto analizės standartus ir metodus.
Apyvartinio kapitalo mobilumas
Įmonės apyvartinį kapitalą sudaro atsargos, medžiagos, trumpalaikės investicijos ir gautinos sumos. Jie gamybos procese tampa gatavais produktais ir parduodami eksploatavimo laikotarpiu. Ciklas pasibaigia, kai pajamos už jų pardavimą grąžinamos į organizacijos sąskaitas.
Trumpalaikio turto dalį turte nenuilstamai kontroliuoja finansinė tarnyba. Be to, kad įmonės pelno dydis priklauso nuo apyvartos greičio, šie ištekliai sudaro ir įmonės investicinį reitingą.
Faktas yra tas, kad tokį turtą greičiausiai galima paversti grynaisiais. Atitinkamai, kuo daugiau mobiliųjų išteklių turi įmonė, tuo greičiau ji prireikus galės atsiskaityti su kreditoriais. Todėl šios lėšos vadinamos likvidžiomis.
Likvidumo samprata
Apyvartinio kapitalo dydis, lygus ar didesnis nei trumpalaikiai įmonės įsipareigojimai, garantuoja kredito lėšų grąžinimą laiku (už veiklos laikotarpį).
Likvidumo sąvoka apima kelis apibrėžimus. Visų pirma, tai suteikia galimybę greitai reaguoti į finansinius sunkumus. Antra, likvidumas leidžia padidinti balanso valiutą pagal pardavimų augimą. Trečia, tai garantuoja trumpalaikių įsipareigojimų grąžinimą laiku.
Tinkamas turto likvidumas įmonei atveria naujas galimybes ir naudą. Tai reiškia visišką savo turto valdymo ir finansinio stabilumo kontrolę.
Jei šis rodiklis yra normalus, tada įmonės vadovybė kompetentingai disponuoja jam patikėtu turtu.
Likvidumo stoka
Nepakankama apyvartinio kapitalo dalis turte sukelia daugybę problemų. Visų pirma, nukenčia gamyba. Žaliavų trūkumas daro įtaką gatavų gaminių gamybos greičiui. Kai technologinis ciklas sulėtėja, pelno suma mažėja.
Be to, dėl likvidumo stokos balanso valiutos struktūroje iš dalies arba visiškai prarandama finansinė nepriklausomybė. Kartais įmonė netgi gali susidurti su bankrotu.
Skolintojai negali laiku gauti savo lėšų ir palūkanų. Tai sumažina bendrovės patrauklumo investicijoms reitingą. Ji turi dirbti nepalankiausiomis sąlygomis. Todėl apyvartinio kapitalo ir likvidumo dalis neturėtų būti prarasta atsižvelgiant į įmonės finansines paslaugas.
Formulė
Norint teisingai suprasti, kas yra likvidumas, kurio formulė bus pateikta žemiau, būtina atsižvelgti į skaičiavimų logiką. Tai apima visą trumpalaikio turto sumą ir jo struktūrą. Visas (arba esamas) likvidumas apskaičiuojamas taip:
Ktl = OA / KO, kur OA - vidutinė metinė dabartinės turto dalies suma, KO - trumpalaikiai įsipareigojimai.
Duomenys vertinimui yra paimti iš finansinės atskaitomybės - balanso formos Nr. 1. Tokiu atveju likvidumas, kurio formulė buvo pateikta aukščiau, atrodys taip:
Ctl = (1240 + 1220 + 1250 + 1232 + 1260 + 1231 psl.) / S. 1600
Tačiau tai yra labiausiai paplitęs rodiklis. Faktas yra tas, kad įmonės turtui būdingas skirtingas apyvartos greitis. Todėl struktūra turėtų būti nagrinėjama atskirai.
Kiti rodikliai
Be dabartinio likvidumo, būtina įvertinti jo tarpinę ir absoliučiąją vertę. Taip pat tiriama nuosavo kapitalo dalis trumpalaikiame turte. Tarpinis likvidumas neatsižvelgia į atsargas, kurios lėčiausiai parduodamos kaip trumpalaikio turto dalis. Formulė būtų:
Kpl = (OA - Z) / KO, kur Z - pasilieka.
Likvidiausias turtas yra grynieji pinigai. Todėl į šį balanso straipsnį taip pat reikia atkreipti dėmesį. Absoliutus likvidumas apskaičiuojamas taip:
Kal = DS / KO, kur DS yra grynieji pinigai.
Įvertinant trumpalaikio turto dalį bendrame turte, negalima ignoruoti įmonės saugumo savo nuosavu trumpalaikiu turtu. Koeficientas atrodys taip:
Ksos = (KO - ON) / OA, kur HA - ilgalaikis turtas.
Norminės vertės
Apyvartinio kapitalo dalis turte turėtų turėti tam tikrą vertę. Standartas nustatomas atsižvelgiant į pramonės, kurioje įmonė veikia, tipą. Kiekvienam likvidumo rodiklių tipui taip pat yra apibrėžtos jo ribos.
Taigi daugumos šalies ir užsienio bendrovių likvidumo koeficientas yra mažiausiai 2. Tai reiškia, kad trumpalaikis turtas turėtų viršyti dabartinę skolą 2 kartus. Bet tai nėra vienintelis kriterijus.
Tarpinis likvidumas turėtų atitikti 0, 7–1. Nepatartina nuleisti rodiklio žemiau 1, bet viskas priklauso nuo pramonės šakos. Absoliutus likvidumas paprastai yra 0, 2–0, 5. Mažiausia leidžiama vertė yra 0, 1.
Apyvartos saugumo rodiklis naudojant nuosavus finansavimo šaltinius neturėtų nukristi žemiau 0, 1. Visų šių sąlygų įvykdymas rodo teisingą balanso struktūrą, taip pat įmonės finansinį stabilumą ir patrauklumą investicijoms.
