Norėdami padidinti santaupas, yra daugybė skirtingų finansinių priemonių. Vienos iš populiariausių ir geidžiamiausių yra obligacijos. Tai tokia plati sąvoka, kad daugeliui netgi sunku pateikti tikslų apibrėžimą. Ir jei mes kalbėsime apie obligacijų rūšis, tai mažai kas gali ką nors pasakyti apie bylą. Ir tai reikia ištaisyti.
Bendroji informacija
Pirmiausia nagrinėkime terminologiją. Kas yra obligacija? Tai yra skolos vertybinis popierius, kuris patvirtina paskolos santykį tarp jos savininko (kreditoriaus) ir ją išleidusio asmens (paskolos gavėjo). Ką apie tai sako Rusijos įstatymai? Jame obligacija apibrėžiama kaip nuosavybės vertybinis popierius, užtikrinantis jo turėtojo teisę per nustatytą laiką iš jo gauti emitento nominalią vertę ir tam tikrą procentą. Nors obligacijos gali numatyti kitas turėtojo nuosavybės teises, jei tai neprieštarauja Rusijos Federacijoje galiojančiam įstatymui. Taigi šie vertybiniai popieriai yra skolos sertifikatai, kuriuos sudaro dvi pagrindinės dalys:
- Įsipareigojimas sumokėti obligacijos turėtojui tam tikro laikotarpio pabaigoje tą sumą, kuri nurodyta priekinėje pusėje.
- Sutikimas teikti tam tikras fiksuotas pajamas nominalios vertės ar kito turto ekvivalento procentais.
Dėl šių savybių jungtis laikoma:
- Emitento skolinė prievolė.
- Organizacijų ir piliečių lėšų taupymo, taip pat pajamų kaupimo forma.
- Akcinių bendrovių finansavimo šaltinis.
Konkrečios akimirkos
Kartu su obligacijų pirkimu:
- Paskolos santykio tarp investuotojo ir emitento užmezgimas. Kitaip tariant, asmuo, kuris perka obligaciją, netampa bendrasavininku, veikia tik kaip kreditorius. Ir tai gali reikalauti tam tikros gautų pajamų dalies.
- Yra galutinis vertybinio popieriaus terminas. Pasibaigus jo galiojimo laikui, jis užgesinamas. Šis procesas apima emitento išperkamą vertybinį popierių jo nominalia verte.
- Gaudami pajamas, obligacijos yra viršesnės už akcijas. Už juos pirmiausia mokama palūkanos, o paskui gaunami dividendai.
- Likvidavus įmonę, obligacijų turėtojas turi teisę pirmiausiai patenkinti savo reikalavimus. T. y., Jis turi aukščiausią prioritetą net palyginti su akcininkais.
- Ir šiek tiek apie valdymą. Atsargos yra nuosavybės teisė. Jie suteikia teisę jų savininkams dalyvauti įmonės valdymo procese. Tuo tarpu obligacijos yra paskolos priemonė. Todėl jie nesuteikia tokios teisės.
Kokio tipo obligacijos egzistuoja
Jų įvairovė yra labai didelė. Firmos ir net ištisos valstybės gali išleisti įvairaus tipo ir tipo obligacijas. Atsižvelgiant į tai, kokia klasifikavimo charakteristika yra naudojama kaip pagrindas, išskiriami įvairūs vertybiniai popieriai. Iš pradžių panagrinėkime situaciją, remdamiesi turto suteikimo metodu:
- Hipotekos obligacijos. Užtikrintas fiziniu turtu ar kitais vertybiniais popieriais.
- Bondless obligacijos. Užstatas neteikiamas.
Be to, jie yra suskirstyti į daugybę kitų tipų, kurie priklauso nuo pasirinktos veiklos krypties. Tokiu atveju būtina daugiau atsiminti priklausomybę nuo rizikos. Tuo remiantis taip pat išskiriamos tam tikros obligacijų rūšys. Taip pat nereikėtų pamiršti apie saugumo pobūdį. Bet pakalbėkime apie viską tvarkingai.
Hipotekos obligacijos
Jų išleidimo technologija atrodo taip. Organizacija išduoda vieną hipoteką, kuriai perduodamas visas turtas. Jis laikomas patikėjimo įmonėje. Be to, visa turto vertė yra padalinta į tam tikrą skaičių obligacijų. Juos perka fiziniai ir juridiniai asmenys. Patikėjimo bendrovė dirba visų investuotojų vardu ir tai yra garantija, kad bus gerbiami jų interesai. Ji veikia kaip visų kreditorių patikėtinė. Ji kontroliuoja įmonės finansinę būklę ir jos verslo kryptis, apyvartinį kapitalą, kapitalo būklę ir kitus parametrus, kad prireikus laiku imtųsi visų būtinų priemonių apsaugoti investuotojų interesus. Patikėjimo bendrovės paslaugas apmoka obligacijas išleidusi organizacija. Jų santykius reglamentuoja sutartis (sutartis), kuri apima visas sąlygas. Hipotekos obligacijos skirstomos į tris rūšis. Atsižvelgiant į individualių momentų specifiką, jie yra:
- Pirmosios hipotekos. Išleidžiama tais atvejais, kai organizacija dar nepasiūlė vertybinių popierių. Šis bruožas yra realus fizinio turto saugumas. Tokiu atveju aprašomas visas turtas, kuris klasifikuojamas kaip įkeitimas. Profesionalai yra įtraukti į tai įvertinti. Pirmiausia išmokamos pajamos už tokio tipo obligacijas.
- Bendrosios hipotekos. Išleista dėl antrinio turto saugumo. Taip, turtas gali būti įkaitas keliems klausimams. Bet tokie yra antroje vietoje, palyginti su aptariamais 1 dalyje. Nors anksčiau nei kiti kreditoriai.
- Vertybiniais popieriais užtikrintos obligacijos. Ši parinktis reiškia prielaidą, kad yra užstato su kitomis finansinėmis priemonėmis. Pavyzdžiui, kitos organizacijos vertybiniai popieriai, kurie priklauso emitento struktūrai.
Bondless obligacijos
Tai yra tiesioginiai skoliniai įsipareigojimai. Bet jie nėra užtikrinti jokiu įkaitu. Jų savininkų reikalavimai yra panašūs į kitų skolintojų reikalavimus. Tiesą sakant, jų palaikymas yra įmonės mokumas. Nors šiuo atveju nepateikiama jokio įkaito, investuotojai vis tiek yra apsaugoti. Taigi, pavyzdžiui, plačiai paplitusi praktika, pagal kurią nurodoma nuostata dėl draudimo perleisti turtą kaip užstatą. Taigi, iškilus poreikiams, atsiras turtas, su kuriuo galėsite grąžinti investuotas lėšas. Nors tai nėra vienintelis gynybos straipsnis. Yra tokio tipo vertybiniai popieriai:
- Obligacijos, neužtikrintos materialiuoju turtu. Garantija yra emitento sąžiningumas.
- Obligacijos už konkrečias pajamas. Tokiu atveju vertybiniai popieriai išnyksta iš konkrečiu atveju gauto pelno.
- Obligacijos investiciniam projektui. Visos gautos lėšos yra skiriamos tam tikros plėtros įgyvendinimui, cecho statybai, veiklos išplėtimui ir lėšų atnaujinimui. Pajamos iš projekto naudojamos vertybinių popierių grąžinimui.
- Garantuojamos obligacijos. Tai yra vertybiniai popieriai, kuriuos net neužtikrina įkaitas, tačiau juos garantuoja trečiosios šalys.
- Obligacijos su perleista ar paskirstyta atsakomybe. Šiuo atveju suprantama, kad įsipareigojimai perleidžiami trečiosioms įmonėms arba pasidalijami jais su emitentu.
- Apdraustos obligacijos. Jų stiprybė yra tam tikrų sunkumų numatant vykdant įsipareigojimus numatymas. Todėl vertybinius popierius teikia draudimo įmonė.
- Šlamšto obligacijos. Vertybiniai popieriai, naudojami spekuliacijai.
Reikėtų nepamiršti, kad Rusijos įstatymai nustato neužtikrintų obligacijų išleidimo ribą.
Pajamų generavimo metodo įvairovė ir apyvartos pobūdis
Mes toliau svarstome obligacijų rūšis. Atsižvelgiant į tai, kaip bus gaunamos pajamos, paskirstykite:
- Kupono obligacijos. Kokios jų savybės? Tai yra vertybiniai popieriai, prie kurių emisijos yra pridedamas kuponas. Tai sumažintas kuponas, nurodantis palūkanų normą ir mokėjimo datą.
- Nuolaidų obligacijos. Tai yra vertybiniai popieriai, už kuriuos palūkanos nemokamos. O kaip su pajamomis? Pelnas gaunamas dėl to, kad savininkas obligacijas parduoda su nuolaida, ty už kainą, mažesnę už nominaliąją vertę. Bet supirkimas vykdomas nurodytomis kainomis.
- Pelningos obligacijos. Tai ypatinga rūšis. Šiuo atveju pajamos iš palūkanų mokamos tik tais atvejais, kai buvo gautas pelnas. Korporatyvinės obligacijos dažnai kuriamos šiuo principu.
O kaip dėl apeliacijos pobūdžio? Įprastinės ir konvertuojamos obligacijos yra paskirstomos priklausomai nuo to. Kuo skiriasi abu? O ji tokia:
- Paprastosios obligacijos. Tai yra vertybiniai popieriai, išleidžiami neturint teisės konvertuoti į akcijas ar kitas finansines priemones.
- Konvertuojamos obligacijos. Jos savininkui suteikia teisę iškeisti jas į paprastas akcijas už nustatytą kainą.
Dėl rūšių įvairovės priklausomai nuo leidėjo
Kas išleido vertybinius popierius, yra labai svarbu, nes tai priklauso nuo to, koks rizikingas yra šis priemonių rinkinys. Iš viso išskiriami keturi tipai: savivaldybių, valstybinių, įmonių ir tarptautiniai. Pirmuosius vertybinius popierius išleidžia vietos valdžia. Vyriausybė pagal šalių vyriausybes. Įmonių obligacijos - komerciniai subjektai, tokie kaip akcinė bendrovė, įmonė ir panašiai. O tarptautiniai vertybiniai popieriai yra tie, kurie buvo išleisti iš išorės.
Obligacijų rinką plačiai atstovauja visos šios rūšys. Nors yra ir konkrečių punktų. Pavyzdžiui, vyriausybės obligacijos gali būti tiek išorinės, tiek vidinės. Pirmuoju atveju jie yra skirti užsienio valstybėms, komercinėms struktūroms ir piliečiams. Tuo tarpu vidiniai vadovaujasi išimtinai organizacijomis ir žmonėmis. Pavyzdys yra SSRS obligacijos, kurias piliečiai pirko dideliais kiekiais, kol šalis vis dar egzistavo. Tai buvo vienas iš būdų paskirstyti lėšas. Tiesa, reikia pažymėti, kad tai buvo vykdoma savanoriškai-priverstinai. Be to, niekada nebuvo sumokėtos valstybės skolos gyventojams. Nors tam yra išimtis, būtent 1971 m. Ir 1982 m. SSRS obligacijos. Nors tai jau seniai nutikęs reikalas, pakalbėkime apie ką nors modernesnio.
Apie vyriausybės obligacijas
Jie gali būti išoriniai ir vidiniai. Pirmieji nėra labai įdomūs paprastam pasauliečiui, tačiau pastarieji … Dažnai jie išleidžiami kaip obligacijos asmenims. Jie skirti išspręsti dvi problemas:
- Galimybės gauti pinigų čia ir dabar rubliais.
- Pajamos ir (arba) kova su infliacijos procesais ir paprastų piliečių santaupų nuvertėjimas.
Beje, pirkti vertybinius popierius ne iš karto rekomenduojama. Tiesa ta, kad vėliau jie dažnai krinta. Ir tai leidžia ateityje gauti daugiau pinigų. Bet jei yra noras įsigyti federalinių paskolų obligacijų, nereikia pamiršti, kad depozitoriumo paslaugos yra mokamos, be to, dar yra mokesčiai. Pirkdami vertybinius popierius, reikia atsižvelgti į visus šiuos veiksnius. Apskritai obligacijas galima įsigyti iškart po jų išleidimo. Arba galite laukti, kol kas nors praras nervą krizinių įvykių ir sankcijų fone, ir jis parduos savo vertybinius popierius daug pigiau nei rinkoje. Bet tai gali neįvykti, ir tada nėra pelninga investuoti savo pinigus. Tegul federalinės paskolos obligacijos ir nėra labai rizikinga, tačiau vis dėlto operacijos su jomis gali duoti ne visai norimų rezultatų. Turėtume nepamiršti įvairių galimų problemų, pavyzdžiui, staigaus infliacijos padidėjimo.
Kur prekiauti vertybiniais popieriais
Tai nėra akivaizdu, bet jums reikia vietos - tai yra obligacijų rinka. Visiškai kitas klausimas yra, kaip ant jo patekti. Tai galima padaryti keliais būdais. Negalite išradinėti rato ir eiti į patikrintą kelią ir nusipirkti banko obligacijų. Kur? Taip, pačios finansinės institucijos ir nusipirk! Laimei, pradinė kaina prasideda nuo dešimties tūkstančių rublių. Jei yra noras investuoti valiutą, tada yra pasiūlymas šią galimybę. Taigi obligacijų pirkimas nėra elito reikalas.
Jei turite bent kelis milijonus rublių, galite pradėti galvoti apie vyriausybės obligacijas. Kodėl tik tokiu atveju? Faktas yra tas, kad jei daugiausiai dėmesio skiriate vyriausybės obligacijoms iš vidaus paskolos, turite žinoti, kad jas išlaikyti yra gana brangu. Jiems įsigyti ir išsaugoti naudojami depozitoriumai, reikalaujantys fiksuoto mokesčio. Ir norėdami gauti naudos iš vertybinių popierių, turite įsitikinti, kad jų yra daug. Dirbant individualiai, tai yra daugiau nuostoliai nei pajamos. Kaip alternatyvą galite apsvarstyti įvairius investicinius, rizikos draudimo ir kitus panašius investicinius fondus, kurie yra sukurti pasitikėjimo valdymo principu. Jei tai jau baigtas etapas, tuomet reikia galvoti apie kvalifikuoto investuotojo statusą. Tai pasisuks visu pajėgumu.
