CFD reiškia kainų skirtumo sutartį. Tai yra išvestinė finansinė priemonė, leidžianti gauti pelną, kai akcijų kursai kyla ar krinta. Prekyba šia priemone kelia didžiulį pavojų privatiems investuotojams.
Išradimas
Kainų skirtumo sutartys pirmą kartą JK atsirado praėjusio amžiaus 90-aisiais. Ankstyvajame etape jie buvo vertybinių popierių mainų, skirtų maržinei prekybai, rūšis. Jų išradimas priskiriamas Šveicarijos investicinės bendrovės UBS darbuotojams Brianui Kilanui ir Johnui Woodui.
Iš pradžių instituciniai prekybininkai kainų skirtumų sutartimis naudojosi siekdami sumažinti sąnaudas apsidrauddami atvirose pozicijose Londono vertybinių popierių biržoje. Pagrindiniai naujos išvestinės finansinės priemonės pranašumai buvo nedidelė garantijos suma ir poreikis tiekti grynųjų pinigų dalis.
Smulkieji prekybininkai
Dešimtojo dešimtmečio pabaigoje privatiems investuotojams buvo pateiktos kainų skirtumo sutartys. Kelios britų kompanijos, sukūrusios novatoriškas prekybos platformas, dalyvavo jų populiarinime. Nauji terminalai leido prekybininkams realiu laiku stebėti citatas ir sudaryti operacijas.
Netrukus maži spekuliantai suprato, kad pagrindinis kainų skirtumo sutarčių pranašumas yra galimybė parduoti ir nusipirkti bet kokį pagrindinį turtą, naudojant didelę svertą. Ši aplinkybė paskatino sparčiai augti CFD populiarumą. Ką tai reiškia praktikoje? Kaip sumaniai buvo naudojamas šis įrankis? CFD brokeriai greitai įtraukė akcijų indeksus, biržos prekes, obligacijas ir valiutų poras į turimo pagrindinio turto sąrašą.
Finansinės lažybos
Daugelis žmonių pastebi kainų skirtumų sutarčių panašumą su kitu JK išvestiniu instrumentu. Prekyba CFD turi tokį patį ekonominį poveikį kaip ir finansinių lažybų atlikimas. Šis terminas reiškia grynųjų pinigų kursus keičiant bet kokias biržos kotiruotes. Juos priima specialios organizacijos, dirbančios bukmekerių principu. JK šios rūšies veikla oficialiai nelaikoma verslu, o lošimu.
Neišvengiama rizika
Maržos prekybos specifika yra pagrindinis pavojus, kuris laukia CFD pirkėjų ir pardavėjų. Kas tai yra Kredito sverto panaudojimas padaugina iš sandorių dalyvių pelno ir nuostolių. Vykdant maržinę prekybą, rinkos rizika kartais pasiekia tokį lygį, kuris viršija sveiko proto ribas. Stiprus ir spartus kotiruočių pakeitimas gali prarasti visus investuotojų fondus.
Sandorio CFD taip pat turėtų būti atsižvelgiama į sandorio šalies riziką. Ką tai reiškia? Decentralizuotoms rinkoms būdinga netobula dalyvių lėšų pakankamumo kontrolės sistema. Net pelningas sandoris gali sukelti nuostolių prekybininkui, jei kita šalis neįvykdo savo finansinių įsipareigojimų. Todėl šis pavojus būdingas visiems ne biržos išvestinėms priemonėms.
Palyginimas su kitomis rinkomis
Yra keletas tradicinių biržų prekybos rūšių nei CFD. Kas yra šios rinkos ir kuo jos skiriasi nuo kainų skirtumo sutarčių? Sandoriai su grynųjų pinigų akcijomis, nenaudojant ribinio skolinimo, yra laikomi labiausiai konservatyviais ir santykinai saugiais. Jie turi labai mažai ką bendro su CFD, nes jie reiškia realų vertybinių popierių nuosavybės pasikeitimą.
Daug rizikingesnės yra tokios priemonės kaip ateities sandoriai ir pasirinkimo sandoriai. Sandoriai su jais turi kainų pokyčių normos elementus ir šiek tiek primena CFD prekybą. Tačiau ateities sandoriais ir pasirinkimo sandoriais prekiaujama organizuotoje biržoje, kur sandorio šalies įsipareigojimų neįvykdymo rizika yra sumažinta iki minimumo. Be to, iš anksto nustatytos galiojimo pabaigos datos garantuoja investuotojams pozicijų uždarymą net ir visiško priemonių nelikvidumo atveju. Kainų skirtumų sutartys turi neribotą apyvartos laikotarpį, o įsipareigojimai pagal jas pasibaigia tik sudarius veidrodinį sandorį. Jei rinkoje nėra potencialių pardavėjų ar pirkėjų, pozicijų uždarymas gali būti rimta problema.
