Gana dažnai iš pirmo žvilgsnio galite pamatyti naudingus pasiūlymus, kurie žada užtikrinti finansinę nepriklausomybę. Tai gali būti tiek banko indėliai, tiek investicinių portfelių galimybės. Bet ar viskas taip pelninga, kaip skelbiama skelbime? Apie tai kalbėsime straipsnio rėmuose, išsiaiškinę, kokia yra nominalioji norma ir realioji norma.
Palūkanų norma
Bet pirmiausia pakalbėkime apie pagrindus šiuo klausimu - palūkanų normą. Tai nominaliai atspindi naudą, kurią gali gauti tam tikras asmuo, investuodamas į ką nors. Reikėtų pažymėti, kad yra nemažai galimybių prarasti santaupas ar palūkanų normą, kurią turėtų gauti asmuo:
- Sudarytos sutarties ūkas;
- Nenumatytos situacijos (įmonės ar bankininkystės įstaigos krizė, dėl kurios ji nustoja egzistuoti).
Todėl būtina išsamiai išstudijuoti, į ką ketinate investuoti. Reikia nepamiršti, kad palūkanų norma dažnai atspindi tiriamo projekto rizikingumą. Taigi, saugiausi yra tie, kurių pelningumas siekia iki 20%. Aukštos rizikos grupei priklauso turtas, kuris per metus žada iki 70 proc. Ir viskas, kas yra didesnė už šiuos rodiklius, yra pavojinga zona, į kurią neturėtumėte kištis neturėdami patirties. Dabar, kai yra teorinis pagrindas, galime kalbėti apie tai, kas yra nominalioji norma ir realioji norma.
Nominaliojo kurso samprata
Nominalią palūkanų normą nustatyti labai paprasta - tai reiškia vertę, kuri suteikiama rinkos turtui ir įvertina jį be infliacijos. Pavyzdys yra jūs, skaitytojas, ir bankas, siūlantis 20% indėlį per metus. Pavyzdžiui, jūs turite 100 tūkstančių rublių ir norite juos padidinti. Todėl jie įdėjo į banką vieneriems metams. Pasibaigus kadencijai, jie paėmė 120 tūkstančių rublių. Jūsų grynasis pelnas siekia 20 000.
Bet ar tai tikrai taip? Iš tiesų, per tą laiką maisto, drabužių, kelionių kaina galėjo žymiai išaugti - ir, tarkime, ne 20, o 30 ar 50 procentų. Ką tokiu atveju daryti norint susidaryti tikrą vaizdą apie daiktus? Ką vis tiek reikia teikti renkantis? Ką reikėtų pasirinkti kaip orientyrą sau: nominalioji norma ir realioji palūkanų norma arba viena iš jų?
Realioji norma
Tokiems atvejams yra toks rodiklis kaip realioji grąžos norma. Pastebėtina, kad ją galima gana lengvai apskaičiuoti. Norint tai padaryti, numatytą infliacijos lygį reikia atimti iš nominalios normos. Tęsdami anksčiau pateiktą pavyzdį, galime pasakyti taip: jūs įnešėte 100 tūkstančių rublių į banką 20% per metus. Infliacija sudarė tik 10%. Dėl to grynasis nominalusis pelnas bus 10 tūkstančių rublių. O jei pakoreguosite jų vertę, tada 9000 pagal praėjusių metų pirkimo galimybę.
Ši parinktis leidžia jums gauti, nors ir nereikšmingą, bet pelną. Dabar galime apsvarstyti kitą situaciją, kai infliacija jau buvo 50 procentų. Nereikia būti matematikos genijumi, kad suprastum, jog susiklosčiusi padėtis verčia ieškoti kito būdo taupyti ir padidinti savo lėšas. Bet visa tai buvo paprasto aprašymo stiliaus. Ekonomikoje visa tai apskaičiuoti naudojama vadinamoji Fišerio lygtis. Pakalbėkime apie jį.
Fišerio lygtis ir jos aiškinimas
Kalbėti apie skirtumą, kad jie turi nominalų ir realų kursą, įmanoma tik infliacijos ar defliacijos atvejais. Pažvelkime į kodėl. Pirmą kartą nominalaus ir realaus kurso santykio su infliacija idėją iškėlė ekonomistas Irvingas Fisheris. Pagal formulę viskas atrodo taip:
NS = RS + OTI
NA - tai nominalioji palūkanų norma;
OTI - laukiama infliacijos norma;
RS yra tikrasis statymas.
Lygtis naudojama matematiškai apibūdinti Fišerio efektą. Tai skamba taip: nominalioji palūkanų norma visada keičiasi tiek, kiek realioji norma nesikeičia.
Tai gali atrodyti sunku, bet dabar mes išnagrinėsime išsamiau. Faktas yra tas, kad kai numatomas infliacijos lygis yra 1%, nominalioji vertė taip pat padidėja 1%. Todėl neįmanoma sukurti aukštos kokybės sprendimų dėl investavimo proceso, neatsižvelgiant į tarifų skirtumus. Anksčiau jūs tik skaitėte apie disertaciją, tačiau dabar jūs turite matematinį įrodymą, kad viskas, kas aprašyta aukščiau, nėra paprastas išradimas, bet, deja, liūdna tikrovė.
