Nuo 2014 m. Rugpjūčio pabaigos doleris pamažu pradėjo įsibėgėti. Tuo pat metu buvo užfiksuotas ir naftos kainos sumažėjimas. Tuo metu niekas nežinojo, ką paskatins dolerio augimas, kurį rinka suvokė kaip dar vieną atsitraukimą. Neramumai visuomenėje ėmė suintensyvėti, kai kainų diagrama ėmė sparčiai prasiveržti po lygmens. Tokį reiškinį buvo galima pastebėti nuo rugpjūčio pabaigos. Tai vyksta šiandien. Doleris padidėjo katastrofiškai visų rinkoje kotiruojamų valiutų atžvilgiu. Naujų smailių susidarymas su „Dow Jones“ ir „S&P 500“ indeksais galėtų būti laikomas signalu šiandien susiklosčičiai situacijai. Daugelis analitikų nuo rugsėjo pradžios įspėjo, kad Amerikos valiuta rengia staigmeną fundamentalistų prekybininkams.
Kaip doleris paveikė Rusijos gyvenimą?
Amerikos valiutos, laikomos likvidžiausiomis prekėmis pasaulyje, vertės padidėjimas paliko pėdsaką kiekvienos pasaulio šalies ekonomikai. Dolerio augimas Rusijoje buvo ypač ryškus. Padėtį apsunkino kritusios naftos kainos. Piliečių jaudulys dėl rublio žlugimo ilgą laiką nebuvo palaikomas vyriausybinių agentūrų. Vyriausybės klaida buvo ta, kad ji rėmėsi rinkos savireguliavimo jėgomis. Užsienio valiutos augimas, kuris per pastaruosius penkis mėnesius buvo niūrus, lėmė spartų maisto produktų kainų kilimą ir sunkumus verslo srityje. Tačiau tai tik ledkalnio viršūnė. Valstybiniu lygmeniu dolerio augimas tapo būtina kapitalo nutekėjimo iš Rusijos sąlyga, norint sumažinti importą, sumažinti BVP iki 0, 8%. Nukentėjo ne tik mažos ir vidutinės įmonės, bet ir dideli koncernai, kurių veikla papildė Rusijos biudžetą. Dolerio augimas, naftos kritimas, rublių išmetimas ir dujų kainų sumažėjimas paskatino intensyvų Rusijos ekonomikos nykimą. Krizės metu CBR pakėlė palūkanų normą, kuri privertė valstybę žengti kelis žingsnius atgal į plėtrą.
Ką tarptautinių mokėjimų bankas sako apie dolerio kursą?
Klausimas, koks bus dolerio kursas, kelia susirūpinimą ne tik Rusijos Federacijai, bet ir visam pasauliui. Tarptautinių atsiskaitymų bankas yra viena iš pirmųjų finansų organizacijų pasaulyje, kuri ėmė kelti pavojaus signalą dėl susidariusios situacijos. Pasak BIS atstovų, Amerikos valiutos augimas gali sukelti ekonomikos krizę daugelyje pasaulio šalių. Polinkis stiprinti vieną iš pagrindinių pasaulio valiutų neabejotinai lemia padėties destabilizavimą visose akcijų rinkose. Baimė pirmiausia kyla dėl to, kad didžiosios korporacijos, kuriomis remiasi pasaulio ekonomika, daugiausia veikia paskolų, išleistų doleriais, pagrindu. Pasiskolinta suma turės būti grąžinta ta pačia valiuta, kuri esant realiam valiutos kursui yra labai problematiška, o kartais ir neįmanoma. Krizę, panašią į tai, kas įvyko Rusijoje, gali įveikti daugiau šalių.
Skolos įsipareigojimai
Didesnis doleris jau savaime yra besivystančių šalių katastrofos pradininkas. Sprendti, ką lems dolerio augimas, bus įmanoma tik tada, kai valiuta pasieks naujas istorines aukštumas.
Kai tik doleris pradeda stiprėti, aktyviai besivystančių šalių vyriausybės pradeda intensyviai atsieti Amerikos valiutą nuo savo, taip visiškai atimdamos iš išorės finansavimą ir stiprindamos centrinių bankų atsargas. Tuo pat metu besivystančių šalių įmonės per pastaruosius kelerius metus žymiai padidino skolinių įsipareigojimų išleidimą, be to, išreikšdamos dolerio ekvivalentu. Iki šiol skolininkai išleido vertybinių popierių, kurių vertė yra apie 2, 6 trilijono USD (3/4 apyvartos yra denominuoti). Tarpvalstybinės paskolos sudarė apie 4 trilijonus USD. Jei dominuojanti tarptautinė valiuta nepradės mažėti, o tęs savo žygį, daugelio pasaulio kompanijų skolų našta taps tiesiog nepakeliama. Padėtis pablogės, jei palūkanų normos Amerikoje pasieks normalią būseną. Ir visa tai yra būtent tai, kas vyksta. Kiekybinio palengvinimo politika baigėsi, o JAV turi beveik visus kozirius savo rankose.
Kylantis doleris: geras JAV - blogas kitų šalių ekonomikai
Kol doleris ir toliau auga, o JAV ekonomika klesti, kitose pasaulio šalyse viskas klostosi ne taip gerai. Pavyzdžiui, Japonijoje karaliauja recesija. Daugelis ES šalių yra arti krizės. Būtent jų teritorijoje ECB stengiasi atkurti situaciją, įvesdamas daugybę pagalbos programų. Buvo net vyriausybės pareiškimų, kad artimiausiais mėnesiais buvo planuojama kapitalo kiekybinio palengvinimo programa. Norėdami sudaryti prognozę ateičiai, kol kas ne vienas analitikas imasi. Preliminariais vertinimais, artimiausiu metu situacija išliks panaši. Pirmuosius pokyčius galima pastebėti arčiau pavasario, kai ECB oficialiai paskelbs, kad pagerės ekonominiai rodikliai, susiję su nuveiktais darbais.
Nėra optimistiškų perspektyvų
Artimiausioje ateityje iš situacijos nereikėtų tikėtis nieko teigiamo, ypač jei atsižvelgsime į nuolatinį dolerio augimą. Pasekmės neapsiriboja padidėjusia užsienio valiutos paklausa ir jos trūkumu daugelyje pasaulio šalių. Reikia tikėtis kapitalo nutekėjimo iš valstybės biudžeto. Didelės skolininkų įmonės bandys grąžinti skolas, vėl skolindamos pinigus su didelėmis palūkanomis. Siekdami grąžinti investuotas lėšas ir gauti bent minimalų pelną, jie įves visų prekių ir paslaugų kainų augimo politiką. Taupant komercinius rūpesčius bus galima sumažinti mažinant dirbančių darbuotojų skaičių. Žmonės taps nemokūs. Pasirodo savotiškas užburtas ratas, iš kurio išėjimo dar nematyti. Koks bus dolerio augimas, niekas nedrįsta detaliai apibūdinti, tačiau faktas, kad situacija paveiks visus, yra faktas. Visų pirma, bus užpultos valstybės, kurių politika nukreipta į aktyvų vystymąsi.
Mažiausiai trečdalis dolerio grąžinto kelio grąža yra pati optimistiškiausia, tačiau šiuo metu prognozuoti neįmanoma.
