Kiekviena įmonė privalo atlikti savo pagrindinių finansinių ir ekonominių rodiklių tyrimus. Tai leidžia kiek įmanoma efektyviau organizuoti turimus išteklius. Todėl lėšų šaltinių kontrolė vykdoma toliau.
Leidžia įvertinti teisingą pasiskolintų ir nuosavų lėšų santykio struktūrą. Rodiklio formulę būtinai naudoja analitikai tyrimo metu. Remiantis gautais duomenimis, daromos išvados apie įmonės finansinį stabilumą, kuriamos priemonės pelningumui ir tvarumui gerinti.
Pasyvus
Pasiskolintų ir nuosavų lėšų santykis, kurio formulė bus pateikta žemiau, apskaičiuojamas atsižvelgiant į įmonės balanso įsipareigojimą. Tai rodo visus finansinius šaltinius, kurie dalyvauja įmonėje.
Balanso įsipareigojimų pusę sudaro nuosavas kapitalas, taip pat ilgalaikės ir trumpalaikės skolintos lėšos. Jų santykis turėtų būti toks, kad organizacija sugebėjo gauti didžiausią pelną, naudodama mažiausiai išteklių.
Nuosavi įmonės turto formavimo šaltiniai rodo jos stabilumo lygį. Tačiau pasitelkdama pasiskolintą kapitalą, įmonė gali padidinti savo grynąjį pelną ir pagrindinės veiklos pelningumą. Todėl tam tikrą įmonės kapitalo formavimo šaltinių dalį turėtų sudaryti investuotojų fondai.
Nuosavybė
Organizacijos finansinė nepriklausomybė priklauso nuo jos gamybinės veiklos organizavimo savininkų sąskaita. Tai yra finansavimo šaltiniai, kurie visiškai priklauso įmonei. Jie negrąžinami investuotojams, todėl laikomi nemokamais.
Bendrovės nuosavos lėšos yra suformuotos iš kelių šaltinių. Visų pirma, tai yra įstatinis kapitalas. Organizacija formuoja šį fondą jo kūrimo metu. Jos dydį nustato įstatymas. Steigėjai ar steigėjai tam tikrą savo turto dalį įneša įstatinį kapitalą. Pagal savo įmoką jie turi teisę į tą patį (procentinį) pelną atskaičius mokesčius ir kitas privalomas įmokas.
Nuosavas kapitalas apima įvairius įnašus, aukas, nepaskirstytą pelną. Ir jei iš savininkų reikalaujama įnešti įstatinį kapitalą į bendrąjį fondą, tada kitos injekcijos yra neprivalomos. Gavę grynąjį pelną per ataskaitinį laikotarpį, savininkai gali nuspręsti dėl visiško jo paskirstymo tarpusavyje. Bet kartais tikslingiau visą šią sumą ar tik dalį skirti gamybos plėtrai. Šis straipsnis vadinamas nepaskirstytuoju pelnu.
Paskolų kapitalas
Pasiskolintų ir nuosavų lėšų santykis, kurio formulė bus svarstoma vėliau, atsižvelgia į sumokėtus finansavimo šaltinius. Jie gali būti ilgalaikiai (įmonės laikomi ilgiau nei metus) arba trumpalaikiai (kompensuojami veiklos laikotarpiu). Tai yra fondai, kuriuos organizacija už tam tikrą mokestį skolinasi iš investuotojų ir kreditorių.
Pasibaigus naudojimo terminui, įmonė privalo grąžinti skolos sumą ir sumokėti už šio kapitalo naudojimą fiksuoto procento forma. Tokių lėšų naudojimas yra susijęs su tam tikra rizika. Tačiau laikantis teisingo požiūrio, apmokamų finansavimo šaltinių naudojimas jų veikloje gali žymiai padidinti grynąjį pelną.
Skaičiavimo formulė
Norint teisingai suprasti įmonės balanso struktūros analizės esmę, būtina atsižvelgti į finansinių šaltinių santykio formulę. Jis taip pat vadinamas finansinės nepriklausomybės rodikliu. Jos vertė įdomi tiek įmonės analitikams, tiek reguliavimo institucijoms ar investuotojams. Kuo daugiau įmonė turi savo lėšų, tuo mažesnė rizika kreditoriams negrąžinti kapitalo. Pasiskolintų ir nuosavų lėšų santykio apskaičiavimo formulė yra tokia:
Kfz = ZS: SS * 100%, kur ZS - skolintos lėšos, SK - nuosavos lėšos.
Kuo šis rodiklis aukštesnis, tuo įmonė labiau priklausoma nuo mokamų šaltinių. Rodiklio augimas dinamikoje rodo sumažėjusį finansinį stabilumą, padidėjusią riziką investuotojams.
Finansinis svertas
Finansinės priklausomybės koeficiento apskaičiavimas pasaulio literatūroje vadinamas finansinio sverto arba sverto rodikliu. Tai yra vienas iš svarbiausių organizacijos finansinės būklės rodiklių. Kartu su tuo būtinai apskaičiuojamas kapitalo, autonomijos ir finansinės priklausomybės manevringumo koeficientas.
Sverto skaičiavimas leidžia įvertinti paskolas pasitelkiant kapitalą verslo plėtros galimybes ir perspektyvas. Su jos pagalba įmonė formuoja finansinį svertą. Tai leidžia žymiai padidinti nuosavų išteklių grąžą.
Finansinis svertas apskaičiuojamas pagal aukščiau pateiktą formulę. Tyrimo duomenys paimti iš balanso. Į skolintą kapitalą įtraukiami ilgalaikiai ir trumpalaikiai įsipareigojimai, atspindimi įsipareigojime.
Normalioji vertė
Organizacijos finansinis nepriklausomumas nustatomas, jei šaltinių santykis yra 1. Tai reiškia, kad balanso įsipareigojimų pusėje abu kapitalo straipsniai sudaro 50%.
Kai kurioms įmonėms yra normalu, jei šis rodiklis padidėja iki 2. Tai ypač pasakytina apie dideles organizacijas. Tačiau per didelė finansinio sverto svarba laikoma nukrypimu nuo normos. Tai reiškia, kad įmonė savo veiklą organizuoja skolinto kapitalo pagrindu. Grąžinti skolą reikės daug laiko ir pinigų. Todėl investuotojai nenori investuoti į tokias įmones. Didelė rizika negrąžinti savo kapitalo.
Per didelis nepriklausomybės koeficientas rodo organizacijos sugebėjimo padidinti turto pelningumą praradimą. Todėl ši analizė nepriima nei per didelio, nei per mažo koeficiento.
Teisės saugumas
Apskaičiuodami įmonės nepriklausomybę, analitikai turėtų apskaičiuoti savo pačių finansavimo šaltinių sumą balanso struktūroje, kuri duotų maksimalų pelną. Jei organizacija pritraukia pasiskolintą kapitalą, tai tiesiog būtina. Todėl kartu su finansinio sverto koeficientu jie apskaičiuoja nuosavų lėšų saugumą (autonomiją):
Ka = CK: WB, kur WB yra balanso valiuta.
Jo normatyvinė vertė turėtų būti bent 0, 5. Manoma, kad optimalus daugumos įmonių rodiklis yra 0, 7. Vakarų įmonės dirba su mažiausia autonomijos koeficiento verte - 0, 3–0, 4. Tai priklauso nuo pramonės, taip pat nuo trumpalaikio ir ilgalaikio turto santykio.
Kuo didesnė kapitalui imli gamyba (kuo didesnė ilgalaikio turto dalis), tuo daugiau ilgalaikių finansavimo šaltinių įmonei reikia.
Kapitalo kaina
Skaičiuodami nepriklausomumo koeficientą, analitikai, be nuosavybės sumos, nustato ir pasiskolintų lėšų kainą. Norėdami tai padaryti, turite sužinoti palūkanų sumą, kurią įmonė privalo sumokėti kreditoriams pasibaigus jų turto gyvavimo laikui.
Norėdami tai padaryti, naudokitės skolinto kapitalo vidutine svertine kaina. Tai atrodo taip:
Tsk = Σ (Tsk * Dk), kur k yra apmokamų finansavimo šaltinių skaičius, Tsk yra kiekvieno šaltinio išlaidos, Dk yra bendro kapitalo dalis.
Remiantis gautais duomenimis, nustatoma įmonės finansinė rizika.
