Finansinis stabilumas rodo įmonės tvarumą ir jos sugebėjimą išgyventi konkurencinėje aplinkoje. Tai įrodo gerą įmonės išteklių būklę ataskaitiniu laikotarpiu, atspindi įmonės galimybes laisvai ir efektyviai naudoti savo finansinius išteklius, kartu užtikrinant esamą produkciją, kartu atsižvelgiant į būtinas šios produkcijos išlaidas.
Pagrindinis įmonės valdymo ir valdymo uždavinys yra galimybė užtikrinti jos finansinį stabilumą, nukreipti veiklą pelno linkme.
Bendrovė vadinama tvaria, kai išoriniai veiksniai daro įtaką įmonei, ir ji vis dar sugeba normaliai funkcionuoti, vykdyti įsipareigojimus bei tikslus ir uždavinius.
Finansinis tvarumas: koncepcija
Finansinis įmonės stabilumas yra sąlyga, kai jos mokumas laikui bėgant yra pastovus, o kapitalo struktūra turi racionalų ryšį tarp išteklių, kurie yra nuosavi ir pasiskolinti iš bendrovės.
Taigi finansiniam stabilumui būdingas toks išteklių santykis, kai įmonės veikla patenkina rinkos poreikius ir formuoja jos plėtros poreikius ateityje, kuri paaiškėja analizuojant įmonės finansinio stabilumo koeficientus.
Analizės tikslai
Pagrindiniai įmonės finansinio stabilumo analizės tikslai:
- įmonės mokumo ir finansinio stabilumo tyrimas, pažeidimų ir jų priežasčių nustatymas;
- rekomendacijų ir būdų, kaip pagerinti finansinį stabilumą, likvidumą ir mokumą, plėtojimas;
- optimalus išteklių naudojimas ir veiklos stabilizavimas;
- prognozuoti būsimus veiklos rodiklius ir finansinį stabilumą, priklausomai nuo išteklių išteklių santykio įmonėje varianto.
Pagrindiniai įtaką darantys veiksniai
Tarp vidinių veiksnių galima išskirti:
- išlaidos gamybos procese, taip pat santykis tarp fiksuotų ir kintamų sąnaudų dalies;
- racionali turto sudėtis ir jų valdymo būdų pasirinkimas;
- racionali išteklių struktūra ir tinkamas jų valdymas;
- pritraukto kapitalo buvimas. Padidėjęs skolintas kapitalas padidina įmonės finansines galimybes, tačiau tuo pačiu padidina įsipareigojimų neįvykdymo riziką.
Apskaičiuojant įmonės finansinio stabilumo koeficientus, būtina atsižvelgti į išorinius veiksnius:
- ekonominės padėties šalyje poveikį;
- konkurencija rinkoje;
- makroekonominiai rodikliai;
- šalies politika (ekonominio reguliavimo principai, žemės reforma, teisė į vartotojų apsaugą);
- infliacijos lygis.
Infobase
Informacija analizei paimta iš apskaitos duomenų:
- įmonės balansas;
- finansinių rezultatų ataskaita.
Balansas atspindi, viena vertus, esamą įmonės turtą, kita vertus, jų finansavimo šaltinius. Rodikliai registruojami pinigine išraiška ir gali būti klasifikuojami pagal jų sudėtį.
Finansinių rezultatų ataskaitoje parodomos galutinės įmonės veiklos ataskaitinio laikotarpio vertybės, taip pat pelno ar nuostolių uždirbimo tvarka.
Veislės
Pagrindinius tipus galima apibūdinti kategorijų grupėmis:
- absoliutus - įmonė yra visiškai nepriklausoma nuo išorinių kreditorių, nes turi pakankamai nuosavų lėšų;
- normalus yra pats palankiausias tvarumo tipas, nes be nuosavo kapitalo įmonė naudoja ir ilgalaikes paskolas, kad išplėstų savo veiklą ir plėtrą;
- nestabilus - pažeidžiamas įmonės mokumas, tačiau įmanoma atkurti pusiausvyrą dėl padidėjusio nuosavo kapitalo, sumažėjusių gautinų sumų, taip pat padidėjus apyvartiniam kapitalui;
- krizė - įmonė yra ant bankroto ribos. Visiškas pasitraukimas iš šios būsenos reikš, kad sumažės atsargų skaičius ir padidės jų susidarymo šaltiniai.
Pagrindinis koeficientas
Balanso finansinio stabilumo rodiklis yra rodiklis, pagal kurį įvertinama struktūrinė nuosavybės dalis bendroje visų bendrovės lėšų sumoje. Tai atspindi nuosavų lėšų padalijimo iš bendro tam tikro laikotarpio likučio koeficientą. Aukštas santykis rodo įmonės finansinį stabilumą ir nepriklausomumą nuo išorės skolintojų. Šiam rodikliui mažiausias priimtinas lygis yra 50–60%.
Finansinio stabilumo koeficientas ir skaičiavimo formulė
Apsvarstę bendrą šio rodiklio idėją, pereisime prie jo nustatymo metodų tyrimo.
Ištirtas koeficientas apskaičiuojamas pagal formulę:
KFU = (1300 eilutė + 14 eilutė) / 17 eilutė.
Kitos formos formulė atrodys taip:
KFU = (SK + DK) / P, kur KFU - finansinio stabilumo koeficientas;
SK - nuosavas kapitalas, įskaitant turimus rezervus;
DC - ilgalaikės paskolos ir skolos (įsipareigojimai), kurių terminas yra ilgesnis nei 1 metai;
P - visi įsipareigojimai (kitaip - balansas).
Normalus
Teisinis finansinio stabilumo koeficientas yra nuo 0, 8 iki 0, 9.
Santykio vertė, viršijanti 0, 9, rodo įmonės finansinę nepriklausomybę. Be to, ši vertė rodo, kad analizuojamai įmonei bus būdingas mokumo rodiklių padidėjimas per ilgą laiką.
Jei ištirtas finansinio stabilumo santykis yra mažesnis už 0, 75 normą, tada ši situacija įmonei turėtų būti labai nerimą keliantis signalas. Tai gali reikšti nuolatinio įmonės nemokumo riziką, taip pat jos finansinę priklausomybę nuo kreditorių.
Kiti finansinio stabilumo rodikliai
Galite atsižvelgti į daugelį veiksnių:
- Pasiskolinto kapitalo koncentracijos santykis yra apibrėžiamas kaip skirtumas tarp „1“ vertės ir autonomijos koeficiento. Įmonės, kurių nuosavas kapitalas yra intensyvesnės, pritraukia kreditorius, nes investuotojai tiki, kad gali grąžinti investicijas iš šių nuosavų įmonės šaltinių.
- Finansinės priklausomybės koeficientas yra priešingas autonomijos koeficientui.
- Kapitalo manevringumo koeficientas apibūdina tą jo dalį, kuria siekiama vykdyti dabartinę veiklą. Jo augimas sveikintinas: kuo didesnis, tuo geresnis finansinis stabilumas.
- Pasiskolintų ir nuosavų lėšų santykis. Parodo, kuri įmonės lėšų dalis didesnė: nuosava ar pasiskolinta. Santykis yra didesnis nei 1, kai įmonė priklauso nuo įmonės paskolų.
- Trumpalaikio turto nuosavo apyvartinio kapitalo santykis. Optimali vertė turėtų būti lygi arba didesnė kaip 0, 1.
Finansinio stabilumo gerinimo nurodymai
Rinkos sąlygomis įmonės išlikimo ir stabilios finansinės sistemos sukūrimo raktas yra jos stabilumas. Tvarumas parodo tokią įmonės išteklių situaciją, kai galima laisvai manevruoti pinigus, efektyviai juos naudoti, užtikrinti nenutrūkstamą gamybos procesą ir prekių pardavimą, taip pat atsižvelgti į verslo išplėtimo ir atnaujinimo išlaidas. Finansinio stabilumo koeficientas ir jo apskaičiavimo formulė daro įtaką įmonės sistemos stabilumui.
Finansinį stabilumą lemia tiek ekonominės aplinkos, kurioje įmonė veikia, stabilumas, tiek jos veiklos rezultatai, prisitaikymas prie aplinkos veiksnių pokyčių.
Įmonės finansų stiprinimo galimybės gali apimti šias sritis:
- įstatinio kapitalo padidinimas išleidžiant akcijas ir nepaskirstytasis pelnas (taikoma, jei per analizuojamą laikotarpį įmonė nepatiria nepadengtų nuostolių, kitaip ji negali duoti konkrečių rezultatų);
- sumanios lėšų rinkimo strategijos sukūrimas;
- produktų atsargų vertės peržiūra; atsargų perkrovimas neigiamai veikia įmonės stabilumą, būtina atsikratyti perteklinių atsargų;
- padidėjęs gautinų sumų rinkimo darbas, dėl kurio padidėja įmonės lėšų dalis, padidėja kapitalo apyvarta;
- gautinų sumų apyvartos spartėjimas ir dėl to ritmingesnis lėšų gavimas iš skolininkų;
- „saugumo atsargos“ padidėjimas mokumo rodiklių atžvilgiu ir kt.
Todėl, norint pagerinti įmonės finansinį stabilumą, būtina rasti atsargų, kad būtų galima padidinti nuosavų šaltinių kaupimo tempą, aprūpinant materialųjį apyvartinį kapitalą ištekliais, kurie yra asmeninėje nuosavybėje.
