Norint įvertinti įmonės vadovybės vykdomos valdymo politikos efektyvumą, naudojama daugybė metodų. Vienas iš jų yra finansinio stabilumo santykio nustatymas. Ši informacija domina tiek įmonės steigėjus, tiek kreditorius. Todėl jis yra toks svarbus finansų analitikams. Vienas iš pagrindinių pateiktos metodikos elementų yra formulė. Finansinės priklausomybės santykis leis įvertinti balanso struktūrą ir patobulinti ją ateinančiu laikotarpiu. Tai labai naudinga analizės rūšis. Finansinės priklausomybės koeficiento formulę dažnai naudoja Vakarų analitikai. Vertinant įmonės pagrindinę veiklą, tai yra vienas iš svarbių rodiklių.
Bendroji informacija
Vakarų ekonomistai vadina skolų santykį, kuris atskleidžia žemiau pateiktą formulę. Finansinės priklausomybės koeficientas naudojamas įvertinti įmonės balanso struktūrą, atsižvelgiant į jos pasiskolintų lėšų paskirstymą.
Mūsų šalyje, užuot nustatant finansinės priklausomybės nuo balanso koeficientą, dažniau naudojama įmonės autonomijos formulė. Tai yra, kapitalo šaltinių struktūros vertinimas atliekamas atsižvelgiant į turimą nuosavybę.
Tačiau naudodamiesi finansinės priklausomybės koeficiento apskaičiavimo formule, mes galime įvertinti įsipareigojimus iš kitos pusės. Šis rodiklis yra svarbus investuotojams ir rodo įmonės mokumą. Remdamiesi šiais duomenimis, skolintojai daro išvadą, kad patartina suteikti paskolą. Todėl, atliekant įmonės kapitalo struktūros tyrimus, reikėtų įvertinti pasiskolintų lėšų dinamiką ir dydį.
Kreditorių kapitalas
Pasiskolintas įmonės kapitalas yra jos ilgalaikių ir trumpalaikių įsipareigojimų kreditoriams skaičius.
Šie du įsipareigojimų šaltinių straipsniai sudėti norint apskaičiuoti finansinės priklausomybės koeficientą. Į balanso formulę iš skaičiavimų neįtraukiami tokie straipsniai kaip „atidėtosios pajamos“ ir „Ateities išlaidų rezervai“. Finansinės priklausomybės santykio formulė apskaičiuojama ataskaitiniu laikotarpiu, neatsižvelgiant į būsimas pajamas ar balanso valiutos sumažėjimą.
Skolinantis kapitalas mažinant jo sumą balanso struktūroje padidina įmonės stabilumą. Tačiau, kaip rodo Vakarų gamintojų patirtis, įmonė turėtų ją naudoti siekdama padidinti pelningumą.
Skaičiavimo formulė
Finansinės priklausomybės koeficientas, kurio balanso formulė apskaičiuojama už veiklos laikotarpį, yra toks.
KZav. = Pasiskolintas kapitalas / turtas
Norėdami rasti kapitalizuotus finansavimo šaltinius, kurie dalyvauja įmonės priklausomybės koeficiento formulėje, atlikite šiuos skaičiavimus:
ЗК = Ilgalaikiai įsipareigojimai + Trumpalaikiai įsipareigojimai - atidėtosios pajamos - Ateities išlaidų rezervas.
Tai leidžia mums per ilgą laiką nustatyti įmonės veiklos priklausomybę nuo apmokamo kapitalo šaltinių.
Balanso skaičiavimo formulė
Kapitalizuotų šaltinių, kurių skaičiavimo formulė buvo pateikta aukščiau, finansinės priklausomybės santykis yra nustatomas naudojant apskaitos ataskaitos 1 formą.
Skaičiavimams turėtų būti naudojamos šios naujo balanso eilutės:
KZav. = (1400 psl. + 1500 psl. - 1530 psl. - 1540 psl.) / s. 1700.
Ši balanso linijų finansinės priklausomybės santykio formulė buvo aktuali nuo 2011 m. Laikotarpiams, kurie buvo rodomi iki šio termino, bus tinkamas kitas straipsnių apie finansinės priklausomybės santykį nuorašas.
Normalioji vertė
Finansinės priklausomybės santykis, kurio skaičiavimo formulė buvo nagrinėjama aukščiau, turi būti lyginamas su normatyvine verte.
Ekonominėje literatūroje daugelis autorių nurodo, kad jo vertė yra mažesnė nei 0, 7. Tačiau 2010 m. Balandžio 17 d. Rusijos Federacijos regioninės plėtros ministerijos įsakymu 173 reglamentuojamas mažesnis nei 0, 8 standartas. Priešingu atveju įmonė laikoma priklausoma nuo skolinto kapitalo.
Taip pat reikia pažymėti, kad per maža rodiklio vertė rodo, kad įmonė praleidžia galimybę išplėsti savo verslą. Juk pasiskolintas kapitalas leidžia gauti didelį pelną. Reikėtų pažymėti, kad finansinės priklausomybės koeficientas, kurio balanso eilučių formulė buvo išsamiai aptarta aukščiau, turėtų atsižvelgti į organizacijos pramonės sektoriaus ypatybes.
Išsami analizė
Norint teisingai įvertinti įmonės finansinį stabilumą, būtina atsižvelgti į visos priklausomybės nuo pritraukto kapitalo koeficientą. Tam apskaičiuojami autonomijos ir sverto rodikliai. Jie yra panašūs į tyrimų sritį, tačiau kiekviena formulė leidžia pažvelgti į rodiklius kitu kampu. Finansinės priklausomybės santykis yra atvirkštinis autonomijos apibrėžimui. Šiam rodikliui naudojamas nuosavų šaltinių ir balanso valiutos santykis. Finansinio sverto koeficientas leidžia apskaičiuoti optimalų atsakomybės šaltinių santykį.
