Pinigų reguliavimo srityje prioritetas teikiamas ekonominiams metodams. Jie apima tam tikrą įrankių rinkinį. Vienas iš jų yra išmetimo mechanizmas. Ši reguliavimo priemonė naudojama pagal griežtai centralizuotas taisykles. Apsvarstykite jo ypatybes išsamiau.
Bendroji informacija
Pagal str. 35 Federalinis įstatymas Nr. 86, kuris reglamentuoja centrinio banko funkcijas, kaip pagrindiniai ekonominiai metodai finansinei sferai reguliuoti yra šie:
- Lažybos dėl operacijų.
- Privalomųjų atsargų normos.
- Operacijos atviroje rinkoje.
- Nuosavybės vertybinių popierių platinimas.
- Kredito bendrovių refinansavimas.
- Valiutų intervencija.
- Kiekybinės tiesioginės ribos.
- Pinigų pasiūlos didinimo krypčių nustatymas.
Finansinis reguliavimas yra pagrindinė ekonomikos valdymo priemonė. Jos mechanizmo pažeidimas neigiamai veikia ekonominės sistemos būklę. Visų pirma, taip yra dėl to, kad, pavyzdžiui, per didelis pinigų išleidimas lemia infliaciją, lėšų perkamosios galios sumažėjimą ir kapitalo nuvertėjimą. Finansų trūkumas, priešingai, prisideda prie ekonomikos augimo galimybių ribojimo, dėl ko kyla nemokėjimo krizė.
Pinigų srautų organizavimas
Tai galima atlikti naudojant banknotus. Šiuo atveju yra pinigų srautas. Procesą reguliuoja centrinis bankas. Būtent ši struktūra turi teisę savo veikloje naudoti išmetamųjų teršalų mechanizmą. Tai nustatyta įstatymų leidybos lygmeniu. Tuo pat metu normos nustatė, kad ši monopolija buvo nustatyta išimtinai banknotų ir tam tikrais atvejais monetų atžvilgiu. Grynųjų pinigų apyvarta sudaro gana nedidelę dalį, net ir skaičiuojant gyventojams. Tai yra mažiau nei 5–10%. Apyvartos planavimas yra nepraktiškas. Taip yra dėl to, kad pinigus bankai parduoda per centrinio banko filialus, atsižvelgiant į paklausą. Jie negali būti naudojami biudžeto deficitui padengti. Šiuo atžvilgiu banknotų išleidimo mechanizmas yra gana lanksti priemonė. Jis nėra susietas su makroekonominiais rodikliais ir nėra griežtai kontroliuojamas reguliavimo.
Įgyvendinimo specifika
Banknotų išleidimas skiriasi nuo vyriausybės skolinių įsipareigojimų formavimo tuo, kad pirmieji, kurie yra vekseliai paklausai, naudojami kaip teisėta mokėjimo priemonė. Jie nereiškia susidomėjimo. Šiuolaikiniai pinigai turi kredito pobūdį. Šiuo atžvilgiu banko sąskaitos iš esmės sutampa su banknotais. Jie veikia kaip pagrindinė apyvartoje esančių pinigų masės dalis. Išsivysčiusių šalių centriniai bankai dažnai vykdo ne tik pinigų išėmimą ir išėmimą iš apyvartos. Jie taip pat gali suprojektuoti, apsaugoti banknotus nuo padirbinėjimo. Senos sąskaitos turi būti periodiškai pašalinamos. Pirmiausia tai lemia inžinerijos ir technologijos tobulinimas. Tobulėjant kompiuterinėms programoms, užpuolikams tampa lengviau padirbti banknotus. Centrinis bankas, veikdamas kaip valstybės reguliuotojas, turi laiku reaguoti į tokius reiškinius ir užkirsti jiems kelią. Centrinio banko funkcijos gali apimti ir kitų techninių klausimų sprendimą.
Atidėjimas
Banknotai nenurodo, kad juos saugo įvairus turtas. Pavyzdžiui, jie gali būti aprūpinti tauriaisiais metalais, auksu ir pan. Tai atsispindi paskelbtuose balansuose. Turtas yra centrinio banko turtas. Pagrindiniai jos straipsniai, kaip taisyklė, yra aukso ir užsienio valiutos atsargos, paskolos bankų įstaigoms, užtikrintos akcijomis arba vyriausybės obligacijų portfeliu. Įvairiose šalyse banknotų apsaugos klausimas sprendžiamas skirtingai. Tačiau bet kuriuo atveju ji turi teisinį pagrindą. Gana dažnai teisės aktai nustato užstato pobūdį ir atitinkamai netiesioginius banknotų gamybos standartus.
Nebūtina
Finansų sektoriuje naudojamos įvairios skaičiavimo priemonės. Viena iš jų yra laisvai konvertuojama valiuta. Tai yra įrankis, kurį naudoti leidžiama ne tik juos sukūrusiose šalyse, bet ir už jų ribų. Ši valiutos rūšis yra priimtina visose valstijose, kuriose atliekamas konvertavimas į nacionalinius finansus. Jis gali būti naudojamas atliekant įvairius skaičiavimus be jokių apribojimų, išskyrus tuos, kuriuos vyriausybė nustatė siekdama apsaugoti šalies nuosavas lėšas. Tokios valiutos kursas nustatomas tik atviro aukciono būdu. Valstybė neturi teisės dirbtinai riboti nacionalinių lėšų vertės. Viena iš priimtinų intervencijos galimybių gali būti centrinio banko intervencija į valiutą. Tačiau šiuo atveju gali būti naudojami tik rinkos metodai, siūlantys padidinti lėšų pasiūlą biržoje, sumažinant jų kainą.
Grynųjų pinigų apyvarta
Tai gana specifinė problema. Centrinis bankas neturi nei faktinio, nei formalaus negrynųjų pinigų išdavimo mechanizmo monopolio. Tai pasireiškia taip. Finansų įstaigos centriniame banke daugiausia deponuoja privalomąsias atsargas. Tai yra valstybinės reguliavimo institucijos reikalavimas. Mažesnė indėlių dalis yra lėšos, naudojamos atsiskaitymams atlikti. Jų dydis, kaip taisyklė, yra ne daugiau kaip 30–50% centrinio banko likučio, o kartais ir mažesnis.
Grynųjų pinigų emisija naudojasi ne tik valstybinė reguliavimo institucija. Kiti bankai taip pat gali generuoti daug finansinių išteklių, kaip ir centrinis bankas. Tačiau skirtumas yra tas, kad komerciniams subjektams toks išmetamųjų teršalų išmetimo mechanizmas yra įrankis plėtoti jų pačių operacijas. Centrinis bankas, kita vertus, tuo naudojasi, kai trūksta priemonių bankų struktūros likvidumui reguliuoti. Išanalizavus reguliatoriaus balansus, paaiškėja, kad jo negrynaisiais pinigais išleidžiama dalis yra nereikšminga, palyginti su kitomis finansinėmis organizacijomis.
Praktinis įgyvendinimas
Apsvarstykite vertybinių popierių išdėstymą. Remiantis Civiliniu kodeksu, pripažįstami nuosavybės teises patvirtinantys dokumentai, kuriuos perduoti ar parduoti leidžiama tik pateikus. Vertybiniai popieriai turi turėti nustatytą formą ir privalomus duomenis. Dokumentų diegimas vykdomas pirminėse prekybos vietose. Pagrindiniai rinkos dalyviai yra investuotojai ir emitentai. Pastarieji nustato pasiūlymą, nes jiems reikia gauti finansinių išteklių. Investuotojai, savo ruožtu, ieško palankių sąlygų parduoti nuosavybę. Atitinkamai jie formuoja paklausą.
Pirminė rinka
Tai sutelkia laisvas lėšas ir investuoja jas į ekonomiką. Tačiau tai ne tik prisideda prie kaupimo plėtimosi nacionalinės ekonominės sistemos mastu. Pirminės rinkos sąlygomis lėšos paskirstomos tarp ekonomikos sektorių ir pramonės šakų. Platinimo kriterijus yra pelnas, kurį gauna vertybiniai popieriai. Tai, savo ruožtu, reiškia, kad lėšos nukreipiamos į sritis, ekonomikos sektorius ir įmones, kurios maksimaliai padidina pajamas. Taigi pirminė rinka veikia kaip tikras nacionalinės ekonominės sistemos reguliatorius. Emitentai gali būti savivaldybės, vyriausybė, įmonės. Kiekvienos grupės vaidmenį lemia ekonomikos būklė ir bendras jos išsivystymo lygis. Lėtinis valstybės biudžeto deficitas lemia prioritetinę valstybės padėtį rinkoje.
Atsargos
Šių vertybinių popierių išleidimą įmonės vykdo kurdamos, padidindamos įstatinį kapitalą arba pritraukdamos papildomų išteklių. Pagrindinė procedūra yra akcijų pardavimas investuotojams - pirmiesiems savininkams. Tokia emisija iškeliama įmonės įkūrimo metu arba didinant jos įstatinį kapitalą. Pasiskolintos lėšos finansuojamos sukuriant obligacijas.
Pagrindiniai būdai
Pirminės emisijos yra tokios formos:
- Atviras (viešai). Tokiu atveju platinimas vykdomas neribotam investuotojų skaičiui. Bendrovė viešai praneša apie artėjantį renginį per reklaminę kampaniją ir registravusi prospektą.
- Uždaryta. Tokia emisija vadinama privačia. Tokiu atveju įmonė viešai nepaskelbia savo ketinimų. Šiuo atveju įdarbinimas atliekamas tarp riboto investuotojų skaičiaus (iki 500) arba sumai, neviršijančiai 50 tūkst. Minimalios algos.
Indėlių sudarymas
Praktiškai dažnai naudojami kredito klausimai. Tai rodo padidėjusį banko finansinių išteklių kiekį dėl naujų indėlių suformavimo klientams, gavusiems iš jo paskolą. Tokį išmetamųjų teršalų mechanizmą sukūrė kredito organizacijos supratusios, kad nereikia saugoti perteklinių atsargų seifuose. Jie labai gerai gali būti paversti realiais finansais. Norėdami tai padaryti, turite susitarti su skolininkais, kad jie gali skolintis lėšų kaip tie asmenys, kurie vienu metu juos įnešė į sąskaitas. Dėl šios priežasties paskolą turintys piliečiai gali gauti išmokas, kaip ir grynaisiais. Norėdami tai padaryti, skolininkas privalo nurodyti bankui sumokėti juos paskolos sąskaita. Kadangi indėliai yra tinkami atsiskaitymams už pirkinius, jie iš tikrųjų nesiskiria nuo grynųjų.
Indėlių klasifikacija
Šiuolaikiniuose bankuose indėliai teikiami:
- Atidarė santaupų savininkai.
- Sukurta finansų įstaigos teikiant pasiskolintas lėšas.
Pastarųjų pagrindas yra per dideli rezervai. Po kelių bankų krizių iškilo rimta finansinė problema. Jos sprendimas buvo suformuoti visos šalies atsargų sistemą. Jos principai sudaro daugelio šalių, įskaitant Rusiją, bankų sektoriaus struktūros pagrindą. Tokia sistema pagrįsta tam tikros komercinių finansų įstaigų lėšų dalies centralizavimu specialiuose fonduose. Teisė disponuoti jais priklauso Centriniam bankui. Jame nustatyti privalomųjų įnašų į rezervą standartai. Jie nustatomi% visų bankų organizacijos lėšų, laikomų įvairių tipų sąskaitose, sumos%.
